Social- och hälsovårdsministeriets förordning om de placeringsstilar för indirekta placeringar som används vid beräkningen av solvensen för pensionsanstalter
I enlighet med social- och hälsovårdsministeriets beslut föreskrivs med stöd av 18 § 3 mom. i lagen om beräkning av solvensgränsen för pensionsanstalter och om diversifiering av placeringar (315/2015):
Placeringsstilar
De placeringsstilar för indirekta placeringar som avses i 18 § 2 mom. i lagen om beräkning av solvensgränsen för pensionsanstalter och om diversifiering av placeringar (315/2015) är följande:
1) Event-Driven;
2) Equity Hedge;
a) Equity Market Neutral;
b) Short Bias;
3) Emerging Markets;
4) Macro;
5) Relative Value.
Beaktande av risker i enlighet med placeringsstil
Beaktande av risker för indirekta placeringar enligt placeringsstil förutsätter att den indirekta placeringen ingår i ett hedgefondindex som en extern tjänsteleverantör förvaltar och där placeringsstilen enligt 1 § för den indirekta placeringen klart kan verifieras, eller att placeringsstilen enligt 1 § för den indirekta placeringen kan verifieras på ett tillförlitligt sätt med hjälp av ett prospekt eller något annat motsvarande dokument.
Riskerna i anslutning till den aktuella placeringsstilen hänförs till den indirekta placeringen i enlighet med bilagan. På de erhållna riskexponeringarna tillämpas bestämmelserna i lagen om beräkning av solvensgränsen för pensionsanstalter och om diversifiering av placeringar.
Beaktande av valutarisken
Om den indirekta placeringen beaktas enligt placeringsstil och den exponeras för en valutarisk, ska utöver riskexponeringarna enligt bilagan också valutarisken beaktas.
Denna förordning träder i kraft den 1 januari 2017.
Bilaga
Den första kolumnen i tabellen anger placeringsstilarna och raden Placeringsstilar (s) anger riskklasserna i samband med respektive placeringsstil. Talen βs, j i kolumnerna anger vilken andel av riskklassens risker (j) som hänför sig till det verkliga värdet av den indirekta placeringen per placeringsstil (s). Exponeringen för riskerna i riskklass j för en indirekt placering enligt placeringsstil s fås genom att det verkliga värdet av den indirekta placeringen multipliceras med koefficienten βs, j i tabellen. Vid beräkning av den indirekta placeringens exponering för riskklasserna 6, 8 och 10 (ränte- och kreditmarginalrisker) används durationen 4,5.
| Riskklass (j) | ||||||||
| Aktierisk | Ränterisk | Kreditmarginalrisk | Råvarurisk | Kvarståenderisk | ||||
| Placeringsstil (s) | 1 | 2 | 4 | 6 | 8 | 10 | 14 | 17 |
| Event-Driven | 0,00 | 0,20 | 0,15 | 0,00 | 0,30 | 0,20 | 0,05 | 0,10 |
| Eguity Hedge | 0,00 | 0,25 | 0,25 | 0,00 | 0,30 | 0,00 | 0,05 | 0,15 |
| Market Neutral | 0,05 | 0,05 | 0,05 | 0,00 | 0,30 | -0,10 | 0,00 | 0,10 |
| Short Bias | 0,00 | -0,65 | 0,00 | 0,30 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,15 |
| Emerging Markets | 0,00 | 0,00 | 1,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 | 0,00 |
| Macro | 0,00 | 0,00 | 0,20 | 0,30 | 0,00 | -0,10 | 0,05 | 0,10 |
| Relative Value | 0,00 | 0,00 | 0,10 | 0,00 | 0,45 | 0,15 | 0,05 | 0,10 |